La mayor subida en la Bolsa de Valores de Estambul en los últimos años izada SASA 2022 Análisis del Balance del 2022to Trimestre / Análisis del Balance de la Acción de Sasa, interpretado por expertos de instituciones de inversión, según el balance anunciado por la acción de SASA en 4
SASA 2022 Análisis del balance del cuarto trimestre de 4 / Análisis del balance de acciones de Sasa
SASA 2022 Análisis de balance del cuarto trimestre / Gedik Investment – (4)
Resultados Financieros 4T22
Los últimos resultados financieros de la empresa son para 2022/12. Como resultado de estos resultados, las ventas netas de la compañía disminuyeron un 4% en el 16,5º trimestre en comparación con el trimestre anterior. Fueron 22,4 mil millones de TL con un aumento del 7% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. En 2022, sus ventas netas aumentaron un 112,1 % en comparación con el año anterior y alcanzaron los 31.1 4 millones de TL. Su EBITDA disminuyó un 53,5% en el 62,4º trimestre respecto al trimestre anterior. Fueron 642.8 millones de TL con una disminución del 2022% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. En 76,1, se realizó en 5.9 millones de TL con un aumento del 4 % en comparación con el año anterior. El margen EBITDA disminuyó 728 puntos base en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior. Fue del 2.065%, 9,2 puntos básicos menos que en el mismo trimestre del año anterior. En 2022, se realizó como 389% con una disminución de 19,0 puntos básicos en comparación con el año anterior. El beneficio neto aumentó un 4% en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior. En el mismo trimestre del año anterior, anunció una pérdida neta de 6,27 millones de TL. En 709.5, el beneficio neto aumentó un 2022 % en comparación con el año anterior y alcanzó los 1.418,4 millones de TL. La deuda neta aumentó un 10.6% en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior y alcanzó los 4 millones de TL.
Resultado: Ingresos por ventas de la compañía de 4 mn TL (yoy: +22%; QoQ: -7.023%), EBITDA de 22,4 mn TL (yoy: -16,5%; trimestral: -643%) en 62,4T53,5) y TL2.581 mn neto ingresos (4T21: -710 mn TL; TaT: +6,3%). La empresa no tiene expectativas de consenso. Los ingresos por ventas de la empresa en el 4T22 aumentaron un 22,4% año con año y disminuyeron un 16,5% trimestre con trimestre. En 2022, el volumen de ventas de productos de la compañía disminuyó a 1,18 millones de toneladas (2021: 1,23 millones de toneladas). El margen bruto, que fue de 19,9% en el trimestre anterior, disminuyó a 11,6% (4T21: 32,2%). Así, el margen EBITDA también cayó a 728%, contrayéndose 9,2pb ToT (yoy: -2.065pb). El EBITDA de la compañía disminuyó un 62,4% respecto al año anterior. Habiendo registrado un gasto financiero neto de 3 millones de TL en el 22T1.920, la empresa anunció un gasto financiero neto de 4 millones de TL en el 22T1.784. Además, los ingresos por impuestos diferidos de 3.549 millones de TL contribuyeron a la ganancia neta. Así, la empresa, que obtuvo una ganancia neta de TL 2.429 millones en el trimestre anterior y una pérdida neta de TL 710 millones en el mismo trimestre del año anterior, anunció una ganancia neta de TL 4 millones en el 22T2.581. La deuda neta de la compañía aumenta un 18,9% intertrimestral. La acción cotiza a 12x FD/EBITDA según datos de los últimos 48,8 meses. Consideramos neutral el impacto de los resultados financieros sobre la acción.
Fuente: Gedik Inversiones
Análisis del balance del cuarto trimestre de SASA 2022 / Acar Menkul – (4)
SASA; Las ventas netas disminuyeron un 4% en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior.
Fueron 22,4 mil millones de TL con un aumento del 7% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. En 2022, sus ventas netas aumentaron un 112,1 % en comparación con el año anterior y alcanzaron los 31.1 4 millones de TL. Aunque su beneficio neto aumentó un 6,27 % en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior, anunció una pérdida neta de 709.5 millones de TL en el mismo trimestre del año anterior. En 2022, el beneficio neto aumentó un 1.418,4 % en comparación con el año anterior y alcanzó los 10.6 millones de TL. Aunque su EBITDA disminuyó un 4% en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior, disminuyó un 53,5% en comparación con el mismo trimestre del año anterior y se convirtió en 62,4 millones de TL. El EBITDA aumentó un 642.8% en 2022 en comparación con el año anterior y se realizó en 76,1 millones de TL. La deuda neta aumentó un 5.9% en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior y alcanzó los 4 millones de TL. El cambio anual del margen de utilidad neta es de +18,9 bps, el cambio trimestral del margen de utilidad neta es de +25.3 bps.
Fuente: Acar Menkul
SASA 2022 Análisis de Balance 4to Trimestre / Inversión Integral – (16.03.2023)
SASA – Análisis de balance 4T22
Sasa Polyester (SASA) logró una ganancia neta de 2022 millones de TL en el último trimestre de 2.5. La fuerte rotación, la contribución del saldo de otros ingresos/gastos operativos y los ingresos por impuestos diferidos fueron efectivos en la utilidad neta de la empresa. La empresa registró una pérdida de 4 millones de liras turcas en el 21T709. En el último trimestre de 2022, 3.5 millones de TL de ingresos por impuestos diferidos fueron efectivos en el beneficio neto de la empresa. El margen de beneficio neto de la compañía aumentó 2022 puntos trimestrales hasta el 7,9% en el último trimestre de 36,7.
Incremento de 4% AaA en ingresos por ventas en 22T22…
Los ingresos por ventas de la empresa aumentaron un 4 % interanual hasta los 22 millones de TL en el 22T7. Cuando observamos el desglose de las ventas trimestrales de la compañía por tonelada, las ventas de chips de poliéster disminuyeron un 34 % a 97.140 42 toneladas, las ventas de fibra de poliéster disminuyeron un 74.599 % a 1 43.701 toneladas, las ventas de hilo de poliéster aumentaron un 25 % a 38.563 59 toneladas, las ventas disminuyeron un 1.810% a 30 toneladas y las ventas de DMT disminuyeron un 258.658% a 18,4 toneladas. En toneladas totales, las ventas disminuyeron un 349.187% con respecto al mismo período del año anterior y ascendieron a XNUMX toneladas. La producción total de chips de poliéster, la producción de fibra de poliéster, la producción de hilo de poliéster, la producción de poy y la producción de DMT de la compañía disminuyeron un XNUMX% a XNUMX toneladas.
Se logró un EBITDA de 642 millones de TL...
Si bien el EBITDA de la empresa fue de TL 4 millones en el 22T642, disminuyó un 2021 % en comparación con el mismo período de 62. El margen EBITDA de la compañía se realizó en 2022% en los últimos 3 meses de 9,1, disminuyendo 20,6 puntos sobre una base anual. Los altos costos fueron efectivos en la disminución de la utilidad EBITDA de la compañía. Cuando observamos los detalles de los costos, se ve que el aumento de los costos directos de materias primas y materiales, energía, mano de obra y repuestos y costos de mantenimiento son efectivos.
Resultados de 12 meses...
La empresa logró unos ingresos por ventas de 2022 millones de TL en todo 31, aumentando su facturación en un 2021 % en comparación con 112. En el período de 12M22, la empresa registró un gasto de 24,1 millones de TL del elemento de costo de ventas. La mayor parte de este costo consiste en materias primas directas y gastos de materiales. El margen bruto de la compañía disminuyó 12 puntos a 22% en 3,2M22,1. Si bien la empresa logró un EBITDA de 5,9 millones de TL en este período, el EBITDA de la empresa fue de 2021 millones de TL en 3,3. El margen EBITDA de la compañía se situó en el 2022% en 19. Como resultado, la empresa obtuvo un beneficio neto de 2022 10,5 millones de TL a finales de 34, mientras que el margen de beneficio neto de la empresa fue del 2021 %. El beneficio neto de la empresa al final del año 697 fue de 4,7 millones de TL, con un margen de beneficio neto del XNUMX %.
Aumento de la deuda neta y del patrimonio…
La posición de la deuda neta de la empresa aumentó un 19 % a 25,2 25 millones de TL en el último trimestre, mientras que el patrimonio de sus accionistas aumentó un 16,4 % a 3.6 2021 millones de TL. El ratio Deuda Neta/EBITDA de la compañía sigue aumentando trimestre a trimestre. Sin embargo, con la puesta en marcha de las inversiones, estaremos monitoreando los flujos de caja futuros. Por ahora, el índice de deuda neta/EBITDA de la empresa está casi en el límite de 1,3. Los valores en efectivo de la empresa disminuyeron en 803 millones de TL en comparación con finales de 2,2 y se convirtieron en 9,9 millones de TL. Mientras que una entrada de 14 millones de TL de actividades operativas y XNUMX millones de TL de actividades de financiación, se realizó una salida de efectivo de XNUMX millones de TL de actividades de inversión.
Inversiones en 2023…
En el campus de Adana, donde se encuentran las instalaciones de producción existentes, en apoyo de la inversión petroquímica que se planea realizar en la región de Yumurtalık de Adana; Se continúa con la Inversión de la Planta de Producción de PTA con un costo de inversión de aproximadamente USD 1.096.000.000 y una capacidad de 1.500.000 toneladas/año. Se espera que esta instalación, cuya puesta en marcha está prevista para el tercer trimestre de 2023, proporcione un EBITDA anual adicional de 225 millones de dólares a los precios actuales. La compañía decidió invertir en una planta de producción de chips textiles, chips para botellas y chips para mascotas con un costo de inversión estimado de 150 millones de dólares y una capacidad anual de 330.000 toneladas, y se planea que esta inversión se ponga en marcha en el cuarto trimestre de 2023. Se espera que la contribución anual de esta inversión a la facturación sea de aproximadamente 450 millones de dólares con las cifras actuales. Como parte de la responsabilidad de la compañía de dejar un mundo verde y limpio a las generaciones futuras y de sus principios de sostenibilidad, se ha decidido instalar Plantas de Energía Solar (GES) que generarán 28.000 MWh de energía anualmente en las cubiertas de los edificios de Adana sede de la Compañía. Continúan los trabajos en la inversión, cuya puesta en marcha está prevista para el segundo trimestre de 2023.
Evaluación…
Si bien las ventas de la empresa aumentaron por el efecto de la alta inflación, se observan disminuciones por el lado de la producción cuando se analiza trimestralmente. Mirando los datos del PMI textil, se confirma que hay una contracción en el sector. Consideramos que el tema de la inversión a largo plazo de la empresa es valioso, aunque consideramos negativos los costos crecientes, la disminución de los márgenes y la capacidad de obtener ganancias de los ingresos por impuestos diferidos.
Fuente: Inversión Integral